铂金或成投资“黑马” 商业银行助力加码

2018中国（上海）国际贵金属年会在沪举行。与会行业专家表示，近十年来，国内投资者对于贵金属投资的视野不断开阔。记者注意到，铂金因其广阔的应用前景与极具潜力的投资价值，在此次年会上得到了商业银行等各界的高度关注。

　　投资潜力巨大

　　相关统计显示，铂金全球每年的产量约为250吨，不到黄金年产量的十分之一。与之相对应的是，铂金由于其高熔点、可锻造性、耐久性、延展性以及稳定性等特点，广泛应用于工业、医疗、IT、消费品及投资等领域，应用、投资前景广阔。

　　“从供需基本面看，虽然铂金价格存在波动性，但铂金供需较为坚挺，且ETF持仓量稳定。”世界铂金投资协会中国区主管邓伟斌对《上海金融报》记者表示，供应端方面，由于地缘政治影响、供应成本攀升以及矿业投资下跌，当前铂金供应量下滑风险被严重低估；需求端方面，铂金在汽车业、首饰、工业及投资四大核心需求之外，其在科技领域的新用途和新价值也不容忽视，铂金需求量被不断拉动。从长期投资角度看，铂金是一个非常值得被关注的贵金属资产。



　　中国银行上海人民币交易业务总部高级分析师徐明对《上海金融报》记者指出，过去20年，铂金价格变化特点突出。从稀缺性看，铂金产量是黄金的三十分之一，历史上铂金价格曾经比黄金高出1000多美元/盎司，但是过去4年铂金价格持续低于黄金，目前折价400美元/盎司，创下历史之最。“铂金价格存在均值回归的可能，加之当前很多投资者对铂金投资度并不高，这可能会带来一些投资机会。”

　　相关统计显示，在过去40年超过80%的时间中，铂金对黄金保持溢价。铂金当前对黄金的贴水一旦发生逆转，将具有很大的上涨潜力。

　　“从投资角度看，铂金具有三个非常重要的市场特征。”世界铂金投资协会研发总监Trevor Raymond对《上海金融报》记者表示，首先，当前铂金价格与其自身价值相比，被严重低估；其次，铂金长期需求稳定；此外，铂金在前沿科技领域的应用不断拓展。“值得关注的是，铂金近年回报与黄金的相关性愈加显著，显示铂金能提供类似黄金投资的好处，因此铂金投资者对铂金现货的需求量可能将进一步增长。”Trevor Raymond指出。

　　“在铂金具体投资上，投资者需把握流动性和投资角度两方面因素。”邓伟斌对记者指出，在市场流动性方面，由于铂金市场体量相对较小，一些新产生的、规模较大的交易会使铂金价格波动明显；其次，从投资角度看，当前国内没有可投资的铂金ETF，可供国内投资者选择的除了银行账户铂金外，便是铂金条。“因此，铂金实物投资是国内投资者的重要选择之一，不过，投资者需注意不要用铂金首饰来进行投资，因为其溢价太高，不适合投资。”邓伟斌进一步指出。

　　商业银行助力加码

　　“铂金产品长期以来一直是中行关注的重要贵金属投资品种。在产品端，很多商业银行都提供账户铂金业务，而中行则是最早介入的商业银行。”徐明表示，通过银行铂金账户投资优势明显。首先，交易费用低廉，不进行贵金属实物交割，避免各种仓储、检验费用，降低客户交易成本；其次，交易时间连续，从周一上午7：00至周六凌晨5：00，除部分国际节假日外，涵盖主要国际铂金市场交易时间，能够为客户提供全天24小时连续交易服务；再次，投资渠道丰富，投资者可通过银行柜台、手机银行、网上银行、电话银行或自助终端等多种方式进行交易，便利性很高。不过，“相关统计数据显示，商业银行的整个客户群体中，仅有约1%的客户进行贵金属投资，同时在这1%的贵金属投资客户中，又仅有十分之一的客户投资铂金。”徐明进一步指出。